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Henkel große Akquisition in kommenden zwölf Monaten wahrscheinlich
12.07.2011
Nomura Equity Research
London (aktiencheck.de AG) - Guillaume Delmas, Alex Smith, David Hayes und Manjari Chatrath, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Vorzugsaktie von Henkel (ISIN DE0006048432 / WKN 604843) weiterhin mit "buy" ein.
Bei Nomura Equity Research glaube man, dass Henkel bis 2014 eine EBIT-Marge von 15% erreichen und gleichzeitig das organische Umsatzwachstum von 4% auf mehr als 5% steigern könne. Diese Verbesserung dürfte von der Sparte "Adhesive Technologies" angetrieben werden, welche von stärkeren Einsparungen und einem positiven Mix-Effekt profitiere. Ferner sollte das Kosmetikgeschäft weiterhin nachhaltige und profitable Marktanteilsgewinne melden.
Henkel werde in den nächsten zwölf Monaten vermutlich eine größere Akquisition tätigen, um die Probleme in Nordamerika zu beheben. Mit einer angemessenen Übernahme könnte das Unternehmen einen ähnlichen Erfolg haben wie mit der Übernahme von National Starch. Die EPS-Prognose für 2011 und 2012 werde von 3,26 EUR auf 3,20 EUR und von 3,90 EUR auf 3,86 EUR gesenkt, woraus sich ein KGV von 15,4 bzw. 12,8 ergebe. Das Kursziel hebe man auf Sicht von zwölf Monaten von 50,50 EUR auf 55,00 EUR an.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Nomura Equity Research an ihrem "buy"-Rating für die Vorzugsaktie von Henkel fest. (Analyse vom 12.07.11) (12.07.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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